Первым шагом для законодателей должен стать отказ от попыток механически применить старые нормы. Ключевая децентрализация протоколов DeFi создает фундаментальные трудности для традиционного контроля и идентификации ответственных органов. Основной вызов – обеспечить финмониторинг и безопасность пользователей, не уничтожая инновационную суть технологии блокчейн.
Один из возможные подходы фокусируется не на разработчиках смартконтракты, а на точках взаимодействия с традиционными финансов: криптобиржах и фиатных шлюзах. Ужесточение лицензирование для этих сервисов и их комплаенс – прямая мера для власти. Параллельно необходимо создавать правовое поле, где код, как закон, проходит аудит, а его прозрачность становится основой для надзор.
Конкретные предлагаемые решения включают «регулятивные песочницы» для тестирования протоколов DeFi, стандарты для аудита смартконтракты и обязательное страхование фондов в пулах ликвидности. Нормативное урегулирование должно стимулировать внедрение инструментов, автоматизирующих контроль за транзакциями (комплаенс на уровне протокола). Таким образом, регулирование децентрализованных финансов требует новых пути, где технология и закон работают совместно.
Правовые подходы к надзору за смарт-контрактами и протоколами
Законодателям следует рассмотреть модель «ответственного разработчика», где правовое бремя частично ложится на создателей аудированных и верифицированных смарт-контрактов. Это включает обязательное лицензирование команд, чьи протоколы управляют активами выше определенного порога, с требованием внедрения в код функций для экстренной остановки при выявлении уязвимостей. Такой подход создает баланс между децентрализацией и необходимостью контроля за безопасностью пользовательских средств.
Для финмониторинга предлагается путь регулирования не самих блокчейн-адресов, а точек взаимодействия с традиционными финансами – криптовалютных бирж и шлюзов (fiat on-ramps/off-ramps). Органы власти могут обязать эти сервисы использовать аналитические блокчейн-системы для отслеживания происхождения средств, поступающих из децентрализованных финансовых пулов, перекладывая задачу комплаенса на регулируемые организации.
Прозрачность блокчейна – ключ для нормативного регулирования. Решения лежат в создании открытых реестров для органов надзора, предоставляющих доступ к агрегированным данным по объему операций, пулам ликвидности и активности протоколов DeFi. Это позволяет выявлять системные риски без прямого вмешательства в работу смарт-контрактов, реализуя принцип «надзор через данные».
Конкретной мерой является введение пороговой регистрации. Протоколы, чей общий заблокированный капитал (TVL) или месячный объем операций превышает установленный лимит, автоматически попадают под действие требований по кибербезопасности, раскрытию информации о команде и схеме управления. Это решает проблемы масштаба, фокусируя усилия регуляторов на проектах, представляющих наибольший риск для финансовой стабильности.
Определение ответственных лиц
Законодателям следует закрепить ответственность за создателей протоколов и поставщиков пользовательских интерфейсов (фронтендов). Эти субъекты, хотя и не контролируют сам блокчейн, предоставляют ключевые точки входа для взаимодействия с децентрализованными финансами. Их можно обязать к получению лицензии на деятельность, внедрению стандартов комплаенс и правил финмониторинга для своих интерфейсов, обеспечивая контроль на уровне доступа.
Один из предлагаемых подходов – введение правового статуса «технического оператора DeFi». Этот статус обяжет разработчиков смартконтрактов проходить аудит кода, регистрироваться в органах надзора и обеспечивать прозрачность алгоритмов управления. Без этого протоколы будут блокироваться для пользователей из регулируемых юрисдикций на уровне DNS или интерфейса.
Для децентрализованных автономных организаций (ДАО) необходим новый нормативный режим. Решения – признание ДАО юридическим лицом с четким распределением ответственности среди держателей управленческих токенов. Их голосования по изменениям протокола должны фиксироваться и предоставляться органам власти для надзора, создавая баланс между децентрализацией и подотчетностью.
Прямое регулирование смартконтрактов через их лицензирование как финансовых продуктов – еще один путь. Контроль будет осуществляться через реестры проверенного кода. Любой контракт без цифровой подписи авторизованного разработчика или не внесенный в реестр автоматически считается рискованным, что предупредит пользователей и упростит работу правоохранительных органов.
Технологии мониторинга транзакций
Законодателям и органам надзора следует внедрять специализированные аналитические платформы, которые агрегируют данные с публичных блокчейн-сетей. Эти инструменты, такие как Chainalysis или TRM Labs, используют эвристический и кластерный анализ для отслеживания потоков активов и выявления паттернов, связанных с отмыванием средств. Для DeFi это означает мониторинг адресов смартконтрактов, пулов ликвидности и кросс-чейн мостов.
Конкретные меры для повышения прозрачности
Регуляторы могут обязать разработчиков DeFi-протоколов и поставщиков кошельков интегрировать следующие решения:
- Оракулы комплаенс-данных: Смартконтракты должны проверять входящие транзакции через оракулы, сверяющие адреса с актуальными санкционными списками (OFAC, ЕС).
- Программные интерфейсы (API) для финмониторинга: Прямая интеграция с сервисами проверки рисков в реальном времени перед исполнением транзакции.
- Повышение идентифицируемости: Стимулирование использования децентрализованных идентификаторов (DID) и верифицируемых учетных данных для пользователей, не нарушая принцип псевдонимности.
Основная трудность – децентрализация, так как нет единой точки для контроля. Ответом становятся предлагаемые подходы «надзора за протоколом». Власти фокусируются на точках соприкосновения с традиционными финансами: разработчиках интерфейсов (фронтендов), поставщиках инфраструктуры узлов (RPC) и стейкинговых сервисах. Эти субъекты могут быть обязаны внедрять инструменты мониторинга.
Правовое урегулирование и технический контроль
Возможные пути включают создание нормативного «песочницы» (sandbox), где DeFi-проекты тестируют новые методы мониторинга, такие как:
- Анализ поведения смартконтрактов на предмет аномальных объемов или частоты операций.
- Отслеживание источника ликвидности в пулах и конечного бенефициара доходов.
- Автоматическое замораживание активов, связанных с взломанными протоколами, по сигналу от специальных органов.
Безопасность и комплаенс достигаются через комбинацию технологий. Прозрачность блокчейн – это основа, но для органов недостаточно сырых данных. Им требуются структурированные отчеты, которые генерируют аналитические платформы, преобразуя псевдонимные адреса в подозрительные кластеры деятельности. Это ключевое звено для практического регулирования децентрализованных финансов.
Правовой статус смарт-контрактов
Законодателям следует признать смарт-контракты электронным аналогом традиционных договоров, но с автоматическим исполнением. Ключевая трудность – их неизменяемость после деплоя в блокчейн, что противоречит нормам о расторжении или изменении соглашений. Одно из предлагаемых решений – введение «защитных клапанов» через судебные предписания, которые не отменяют код, а блокируют взаимодействие с ним на уровне интерфейсов или провайдеров инфраструктуры.
Для урегулирования вопросов комплаенс, включая финмониторинг, необходимо обязать разработчиков и аудиторов проходить лицензирование. Это создаст круг ответственных лиц. Код смартконтрактов для DeFi-протоколов должен перед запуском проходить обязательную сертификацию в уполномоченных органах на предмет проверки логики отмывания средств и санкционных списков.
Децентрализация не должна быть препятствием для надзора. Регулирование может фокусироваться на точках централизации: создателях протоколов, поставщиках оракулов и разработчиках интерфейсов (фронтэндов). Эти субъекты могут нести ответственность за внедрение мер безопасности и KYC-процедур для пользователей, сохраняя при этом прозрачность и автономность базового блокчейн-слоя.
Возможные пути для власти – внедрение «регулятивных сэндбоксов», где проекты тестируют свои решения под контролем органов. Это позволит выработать правовое поле, адекватное для децентрализованных финансов. Прозрачность блокчейна – это преимущество для надзора, и нормативное регулирование должно использовать это, смещая акцент с постфактум расследований на предварительный анализ рисков в публичном коде.
